Was ist Hedging?

Hedging, abgeleitet vom englischen Begriff "to hedge" (absichern), bezeichnet eine strategische Maßnahme zur Risikominimierung in verschiedenen Finanz- und Handelsbereichen. Es handelt sich um eine konservative Anlagestrategie, die darauf abzielt, potenzielle Verluste zu reduzieren oder auszugleichen.

Im Kontext des Aktienmarktes und anderer Finanzmärkte wird Hedging oft als Synonym für Absicherungsgeschäfte oder Kurssicherung verwendet. Ursprünglich konzipiert, um Risiken zu begrenzen, haben auch Hedgefonds, trotz mittlerweile kritischer Betrachtung, ihre Ursprünge in dieser risikominimierenden Funktion.

Eine bewährte Methode des Hedging ist die Diversifizierung des Portfolios. Durch die Auswahl von Anlagepositionen, die wenig miteinander korreliert sind, kann das Gesamtrisiko verringert werden. Ein Portfolio, das aus verschiedenen Anlageklassen wie Aktien, Rohstoff-Termingeschäften und Immobilien besteht, ist weniger anfällig für extreme Verluste als Einzelinvestitionen.

Darüber hinaus bezeichnet Hedging jede Maßnahme, die ergriffen wird, um sich gegen mögliche Preisrisiken abzusichern. Dies kann durch das Koppeln der zu hedgenden Transaktion mit einer weiteren Transaktion geschehen, die das Risiko neutralisiert. Typischerweise werden Hedging-Strategien eingesetzt, um Zins-, Preis- oder Wechselkursschwankungen auszugleichen, oft durch den Einsatz von Termingeschäften.

Ein Beispiel für die Absicherung gegen Wechselkursschwankungen ist das Devisentermingeschäft: Ein Exporteur sichert sich durch einen Terminverkauf zu einem festen Kurs gegen zukünftige Kursschwankungen ab. Obwohl er so potenzielle Verluste vermeidet, kann er auch keine Gewinne aus positiven Kursschwankungen erzielen. Solche Geschäfte können auch als Devisen-Future-Geschäfte an der Börse oder durch Forward-Kontrakte außerhalb der Börse abgeschlossen werden.

Das Prinzip des Hedging ist flexibel und kann in verschiedenen Kontexten angewendet werden, um das Risiko zu minimieren und potenzielle Verluste zu begrenzen.